투자 퀀트와 함께하는 위험 헤지

헤지에 대한 이야기를 시작하며
퀀트가 별 건가? 치킨집 사장님도 퀀트! (은종현)

1부 기업의 위험

위험이 무엇인지 알고 있다는 착각
무엇을 원하는지부터 알아야 위험이 정의된다
받아들일 수 없는 위험은 헤지조차도 할 수 없다
헤지를 통한 확정적 이익 - 정유 회사의 크랙 스프레드 헤지
계속해서 변하는 확률, 어찌 잡아낼까?
분포, 분포의 분포, 분포의 분포의 분포, …
기업의 위험을 가중하는 동일성과 독립성의 허구

2부 위험 팩터와 헤지

헤지의 첫걸음
투자 포트폴리오에서의 헤지
기업의 외부 위험 팩터를 잡아내자
간접 팩터 노출은 강력한 헤지 도구를 만들어 낸다
이디오신크래틱 위험의 헤지는 기업 고유의 특성 헤지이다
헤지가 기업의 예측을 정확하게 만들어 준다
우리의 마음도 팩터라니!
상대편 위험에 대비되어 있습니까?

3부 헤지를 통한 수익 창출

헤지로 자금 조달의 효율성을 높일 수 있다
헤지는 변화를 선도하는 기업을 만들어 낸다
능동적 헤지는 공격적 경영의 필수 요소
사업 다각화 역시 헤지일까?
작은 위험이 중요할 때와 큰 위험이 중요할 때
그 헤지만 헤지가 아니라고요
헤지는 수익인가 비용인가?

4부 헤지 과정의 문제점들

세상은 연결되어 있다. 다이나믹한 상관 계수
늘어나는 새로운 헤지 도구들의 시장
팩터 모델을 통한 헤지는 항상 안전할까?
헤지가 쉽지 않을 경우는 언제일까?
헤지의 타이밍이 헤지의 효용성을 늘리는가?
기업 운영의 타이밍을 헤지로 이루어 내자
불확실한 헤지를 성공시키기

5부 투자와 경영

기업 경영에서의 손절과 익절
기업 경영을 위한 모멘텀의 이해
불연속적 세상 속에서의 기업 경영
투자의 헤지와 기업의 헤지
가장 큰 상대편 위험인 국가의 위험 헤지
인공 지능과 자동화 그리고 보호주의 팩터

부록

참고 문헌
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