파생상품

PART Ⅰ 선도, 선물, 그리고 스왑

제1장 선도와 선물의 기초
제1절 선도계약
제2절 선물거래
제3절 증거금과 매일정산
제4절 선물의 기준자산과 선물 거래소
·연습문제

제2장 현재가치, 이자율, 그리고 채권
제1절 연속복리 수익률
제2절 이자율의 기간구조
제3절 듀레이션
제4절 이산복리에 근거한 만기수익률과 듀레이션 [참고]
제5절 선도이자율
제6절 현금흐름의 전환
·연습문제

제3장 적정 선도/선물가격
제1절 현물가격과 선도가격 사이의 기본적 관계
제2절 보다 구체적인 적정 선도가격 공식
제3절 선도가격과 미래 현물가격의 기대값
·연습문제

제4장 선물을 이용한 헤징
제1절 선물 헤징의 의의
제2절 헤징은 왜 하는가?
제3절 헤지 규모의 선택과 적정 헤지 비율
·연습문제

제5장 주요 금융 선물/선도계약
제1절 이자율 선물
제2절 주가지수와 주가지수 선물
제3절 지수 차익거래와 지수 선물을 이용한 주식 포트폴리오의 위험관리
제4절 통화 선도계약 103
·연습문제

제6장 스 왑
제1절 이자율 스왑의 메커니즘
제2절 이자율 스왑의 가치 계산
제3절 통화 스왑과 그 가치평가
·연습문제

PART Ⅱ 옵션 가치평가

제7장 옵션의 기초
제1절 옵션의 정의
제2절 옵션의 거래
제3절 각종 포지션의 수입구조
제4절 옵션을 이용한 투기와 헤징
·연습문제

제8장 주식 옵션 가격과 가격 결정변수들 사이의 관계
제 1 절 가격 결정변수들의 영향
제 2 절 콜옵션과 관련된 부등식 관계
제 3 절 풋옵션과 관련된 부등식 관계
제 4 절 풋-콜 등가식(等價式 put-call parity)
제 5 절 현재 주가와 옵션 가치의 관계
·연습문제
·부록 8.A: 볼록 함수
·부록 8.B: 현재 주가와 옵션 프리미엄의 함수 관계

제9장 옵션 거래 전략
제1절 기준자산과 옵션의 조합
제2절 스프레드(spread)
제3절 콤비네이션(combination)
·연습문제

제10장 이항 옵션 평가기법
제1절 이항 옵션 평가의 예
제2절 이항 옵션 평가공식
제3절 이항 옵션 평가공식의 해석
제4절 두 번의 이항 움직임을 가정하는 경우
제5절 다기간(多期間)으로의 확장
·연습문제

제11장 블랙-쇼울즈 모형
제1절 주가 분포에 대한 가정
제2절 블랙-쇼울즈 공식 도출의 기본 아이디어
제3절 블랙-쇼울즈 공식
제4절 이항 모형과 BS 공식
제5절 몬테칼로 시뮬레이션을 이용한 옵션의 평가
제6절 BS 공식의 도함수들
·연습문제
·부록 11.A: 식 11.12의 증명
·부록 11.B: 식 11.14의 도출

제12장 동적 헤징
제1절 이항 모형하에서의 델타 헤징의 원리
제2절 블랙-쇼울즈 모형하에서의 델타 헤징의 예
제3절 감마 중립
제4절 베가 중립
제5절 쎄타와 로
·연습문제

제13장 옵션 평가모형의 응용
제1절 주식과 채권
제2절 자본구조와 기업가치
제3절 신주인수권의 평가
제4절 전환사채
·연습문제

PART Ⅲ 확률과정에 근거한 가치평가 이론

제14장 확률과정의 직관적 이해와 Ito의 정리
제1절 Wiener 과정
제2절 Ito 과정
제3절 Ito의 정리
·연습문제

제15장 파생상품 가치함수의 편미분방정식, 그리고 위험중립의 개념
제1절 확률적으로 변동하는 이자율 개념에 대한 이해
제2절 기준자산과 파생상품을 조합하는 경우
제3절 두 개의 파생상품을 조합하는 경우
제4절 Feynman-Kac 공식과 위험중립 가치평가 기법
제5절 마팅게일과 화폐재
제6절 위험중립 세계에 대한 이해
·연습문제

제16장 이자율 파생상품의 가치평가
제1절 확장된 Black-Scholes 모형을 적용
제2절 이자율과 관련된 개념들의 정리
제3절 Vasicek 모형과 Cox-Ingersoll-Ross 모형
제4절 차익거래불가 모형들
제5절 Heath-Jarrow-Morton 모형
제6절 채권 옵션의 가치평가
·연습문제
·부록 16: HJM 모형의 특별한 경우로서의 Hull-White 모형

·연습문제 해답
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