업종별 상장기업 재무제표 하이라이트

빠르고, 정확하게, 핵심만, ‘맞춤형 재무제표 분석 노하우!’

대부분의 투자자들이
재무제표를 분석한다고 하면
기업의 실적, 각종 재무비율, 투자 지표를
단순히 체크하는 것에 가깝다.
하지만 재무제표는 업종별 특징에 따라
중점적으로 분석해야 할
계정과목들이 따로 있다.

주식투자로 돈 버는 사람은 무엇이 다를까?
주식 고수는 업종별 특징에 따라
재무제표를 ‘맞춤형 분석 도구’로 읽는다!

주식 고수들의 필살기,
업종별 특징에 따른
재무제표 ‘핵심 포인트’는 분명 따로 있다!

단순히 수익률에 대한 욕심 때문에 확실하지 않은 정보를 가지고 투자하는 경우가 많다. 하지만 투자 리스크를 줄이는 가장 확실한 방법은 먼저 망할 것 같은 회사를 거르는 것이다. 재무제표 분석의 목표는 투자 유망 종목이 아닌, 절대 투자하지 말아야 할 문제 기업을 걸러내는 데 있다. 그러고 난 후에야 확실하게 상승 여력을 포착해야 한다.

기업의 재무제표는 기업이 은행의 대출 심사에 잘 보여서 쉽게 돈을 빌리려는 의도로 만들어진 부분이 적지 않다. 또한 거래소 상장을 준비하면서 공모 가격을 높이기 위해, 최대한 실적을 좋게 보이게 하려는 경향도 있다. 따라서 은행이나 거래소 상장 심사 기준으로 바라보는 재무제표와 주식투자자의 관점에서 바라보는 재무제표는 달라야 한다.

워런 버핏은 투자할 기업을 고를 때, 결코 제조업의 잣대로만 가치를 평가하지 않는다. 다양한 업종의 특성을 이해하고, 그 특성에 맞는 유의미한 지표를 적용해 기업의 가치를 평가한다. 재무제표는 업종별 특징에 따라 취해야 할 것과 버려야 할 것이 따로 있다. 이 책은 각 업종별 수익 구조를 분석하고, 그 특성에 맞는 유의미한 지표가 무엇인지 설명한다.

재무제표를 과거의 숫자라고 치부하여 사업보고서를 무시하고, 다른 고급 정보의 목마름에 시간과 돈을 쓰는 투자자들이 있다. 제발, 그러지 말자. 투자에 필요한 핵심 정보는 재무제표와 사업보고서에 모두 나와 있다. 이제, 업종별 특징에 따라 ‘맞춤형 분석 도구’로 재무제표를 읽어라!

머리말│성공 투자를 위한 업종별, 재무제표 ‘핵심 포인트’는 분명 따로 있다!
들어가면서│업종별 특징에 따른 ‘맞춤형 분석 도구’로 재무제표를 읽어라!

1. 조선업│계약자산과 계약부채에 조선업 경기가 보인다
* 한화오션, HD현대중공업, 삼성중공업

2. 반도체│생산설비 가동률을 쉽게 조절하지 못하는 이유·
* SK하이닉스, 삼성전자, 원익IPS, 유진테크, 솔브레인, 리노공업

3. 전기자동차 배터리│배터리 회사의 이익을 결정하는 계정과목
* LG에너지솔루션, 삼성SDI, 에코프로비엠, 피엔티

4. 해운, 여객운송│2019년 바뀐 회계 처리 기준이, 기업의 재무 구조를 바꾸어놓다
* HMM, 팬오션, 대한항공

5. 정유, 석유화학│회사의 이익이 증가하는 시기는 따로 있다
* S-Oil, 롯데케미칼

6. 철강, 금속│경기 예측이 가장 어려운 업종
* 현대제철, 고려아연

7. 건설, 플랜트│주택 경기에 의존하는 사업 구조
* GS건설, 삼성엔지니어링

8. 금융업│일반 제조업과는 현금흐름표가 다르다
* KB금융, 키움증권

9. 자동차│금융이 현금흐름을 집어삼키다
* 현대자동차, 기아자동차

10. 유통│매출채권보다 매입채무가 많은 이유·
* 이마트, 롯데쇼핑

11. 제약, 바이오│무형자산에 대한 손상차손을 확인하자
* 삼성바이오로직스, 셀트리온, 한미약품, 대웅제약

12. 여행, 호텔, 카지노│코로나19 팬데믹이 모든 것을 바꾸다
* 하나투어, 호텔신라, 강원랜드

13. 음식료│인플레이션 이후를 기대하자
* 오리온, 농심, 오뚜기, 하이트진로, KT&G

14. 게임│연구개발활동이 중요한 이유·
* 엔씨소프트, 크래프톤

15. 엔터테인먼트│콘텐츠에 대한 제작비를 무형자산으로 회계 처리
* 하이브, 스튜디오드래곤

16. 전력, 도시가스│가공의 매출액으로 이익을 내다
* 한국전력, 한국가스공사

17. 인터넷│무형자산에 기업의 성장 배경이 보인다
* NAVER, 카카오, 사람인, 에코마케팅

18. 통신│유형자산도 많고, 무형자산도 많다
* SK텔레콤, 이노와이어리스, 쏠리드

19. 전기전자│재무제표로 본 삼성전기와 LG이노텍의 차이점
* LG전자, 삼성전기, LG이노텍

김대욱

연세대학교를 졸업하고 증권회사에 입사하여 주로 국제영업을 담당했다. 외국인투자자를 상대로 국제영업을 하면서 기업의 가치를 정확하게 파악하기 위해서는 기업을 직접 방문해서 생산되고 있는 제품의 경쟁력, CEO의 경영 마인드, 연구개발과 인력관리, 미래를 위한 기업 전략 등을 종합적으로 분석해야 한다는 사실을 몸소 깨달았다.

필자는 10년 이상 200회 이상 기업을 탐방했다. 그리고 기업을 탐방하기 위한 사전 준비 작업으로 애널리스트 리포트, 사업보고서의 사업 내용, 재무제표를 꼼꼼하게 분석해왔다. 그런 일련의 작업을 거쳐 오면서 재무제표 관련 내용 중 어느 부분을 중심으로 분석해야 하는지, 실전 주식투자에 어떻게 활용이 가능한지 자연스럽게 터득하게 되었다.
주식투자를 하는 데 있어서, 방대한 재무제표 내용을 전부 숙지할 필요는 없다. 재무제표 숫자 사이 숨어 있는 행간을 꿰뚫어 보면 된다. 무엇보다 시간적인 제한으로 인해서 기업의 재무제표 분석은 30분 안에 끝내야 한다. 이 책의 내용을 충분히 숙지하고 반복 훈련한다면, 주식투자에 필요한 재무제표의 핵심을 30분 안에 파악할 수 있을 것이다.

현재 유튜브 <경제의 신과 함께> 코너 ‘재무제표를 읽어라’ 시리즈 방송은 조회수 130만을 돌파 중인 가장 인기 있는 재무제표 관련 강의다. 주요 저서로는 『주식투자자 관점에서 재무제표 행간을 읽어라』『주식 고수들만 아는 애널리스트 리포트 200% 활용법』『상한가 따라잡기보다 쉬운 외국인 따라잡기』『나의 두 번째 주식투자』『돈 되는 기업탐방, 돈 버는 주식투자』가 있다.

Publication Date	2023/12/06
Pages/Weight/Size	15322520mm
ISBN	9791163430575
Categories	경제 경영 > 경영