아무도 이야기하지 않는 이야기

원자재 상품시장 중 높은 변동성과 다양한 변수가 도사리는 곳으로 원유시장을 이야기할 수 있다. 2020년에는 역사상 처음으로 마이너스 유가를 보였고 이는 누가 보아도 저렴한 가격이라 생각할 것이다. 인플레이션을 보정하더라도 과거에 비해 현재 유가는 매우 저렴하나 가격이 저렴하다는 이유로 상품을 매수하는 것은 옳지 않다. 단순히 저렴해서 사는 것이 아닌, 시장이 갖고 있는 논리를 알아보고 어떤 서사를 바탕으로 움직이고 있는 지 알아볼 것이다.

변동성과 같이 석유에 관심이 있어도 원유를 바탕으로 한 금융상품에 대한 정보나 노하우가 시장에는 제한적으로 공개되어있다. 이러한 한정된 정보를 제외 한 아무도 이야기하지 않는 이야기를 하려 한다. 특히 투자나 리스크를 다루는 데 있어 지식을 무한정으로 받아들이기 보다 지식을 효율적으로 사용하는 것이 중요한데, 지식을 효율적으로 사용하기 위해서 필요한 대응방법에 대해서도 논할 것이다.

프롤로그:
석유, 가볍지도 무겁지도 않은…

1부 - 세계 석유시장의 서사와 흐름

21세기의 쥬피터, 마크롱
- 마크롱은 왜 21세기의 쥬피터인가 / 파생상품의 운용
프랑스는 다시 아프리카로
- 닫힌 시장과 그 적들 / 프랑스의 아프리카 파병
가격이 높을 때와 낮을 때
- 콘벨트의 격언
러시아 올리가흐와 닮은꼴
- 역사는 또 반복될 것인가
관세와 달러
- 달러약세의 반작용: 파운드
전쟁에는 어떻게 투자할까
- 군사적 의미
친환경 정책은 유가에 적일까
- 물 / 누군가는 지구온난화를 바란다
민주주의와 포퓰리즘
- 베네수엘라
가이아나와 공급과잉
- 주식의 검토 요소
아시아 밖의 중국
- 그리고 다시 아시아

2부 - 불확실성에 대응하는 자세

리스크의 접근법
투자와 투기 그리고 도박
포트폴리오란 무엇일까
투기의 요소
동시게임과 순차게임
과거를 보고 우리가 할 수 있는 것
퍼포먼스

에필로그

손 퀴비에

現) Tidal Wave Capital - Chief Strategist, CIO(chief investment officer)
現) Investing.com 한국 - Advisory

지질학 전공을 기반으로 한 손찬(Sohn Chan)은 정량적, 정성적 거시지표를 바탕으로한 전략가이다. 그는 연구원 생활 중 원유의 실물과 선물의 거래와 스프레드에 대하여 거래를 접하게 되었다. 생산자의 옵션 헷지와 오일프라이싱 알고리즘을 연구한 후, 원자재 옵션 거래를 시작하였다. 이후 자연과학과 거시경제를 기반으로 한 리서치와 코맨트를 제공하는 애널리스트로 실무를 병행하였다.

원자재기반 헤지펀드들과 경시경제, 수학, 지정학을 기반으로 한 거래전략을 연구했으며 연구를 통해 선물 및 옵션거래에 사용되는 로직 개발에 참여하였고 이후 투자은행 산하의 헤지펀드를 운용하기도하였다. 그는 현재 Tidal Wave Capital의 Chief Strategist, CIO(chief investment officer)로 있으며 '인베스팅닷컴'에서 글로벌 마크로 전략, 거시경제에 대한 통찰과 투자의 아이디어를 제공하고 있다.

Publication Date	2020/12/14
Pages/Weight/Size	14821020mm
ISBN	9791137227040
Categories	경제 경영 > 경제