미스터 마켓 2021

삼프로TV와 함께하는 2021년 주식시장 전망과 투자 전략

이한영 , 김효진 , 이다솔 , 이효석 , 염승환

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Publication Date	2020/11/23
Pages/Weight/Size	15222530mm
ISBN	9791190977036
Categories	경제 경영 > 투자/재테크

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Description

“2021년, 새로운 주도주를 준비하라!”

구독자 85만 명, 누적 조회 1억 5000만 회
경제 분야 압도적 1위 유튜브 「삼프로TV」와 함께한 투자 전망 프로젝트
2021년, 투자하기 전 반드시 읽어야 할 책

2020년은 그야말로 유례없는 주식 열풍이 분 해다. 사람들은 저축도 헐고, 때로는 부동산도 팔아서 주식에 뛰어들었고, 심지어는 대출까지 받아서 투자를 했다. 2020년 상반기에 이미 주식 거래대금은 2019년의 연간 거래대금을 뛰어넘었다. 코스피지수의 등락 폭도 드라마틱했다. 코로나19 쇼크로 3월 코스피지수는 2090포인트에서 1439포인트까지 불과 11일 만에 30% 넘게 폭락했다. 하지만 중앙은행과 정부의 양적완화와 재정 정책으로 증시는 빠르게 회복해 강세 흐름을 보여줬고, 11월 들어서는 2500포인트를 넘어 최고점을 향해 가고 있다.

2020년 한 해 동안 이토록 엄청난 변동성을 보여준 주식시장은 2021년에 또 어떻게 전개될까? 2018년 초 형성했던 고점 갱신은 이루어질까? 2020년 시장을 주도했던 성장주의 강세는 지속될까? 지금 한국 주식은 정말 버블일까, 아니면 아직도 저평가일까? 투자자들은 무엇을 중심으로 바라보고, 어떻게 대응해야 할까?

일찍이 벤저민 그레이엄은 주식시장을 두고 ‘미스터 마켓’이라고 의인화해서 표현했다. 상황에 따라 이랬다가 저랬다가 마음을 수시로 바꾸곤 하는 사람처럼 주식시장도 계속해서 모습을 바꾸는 변동성을 가지고 있다는 것이다. 어느 때는 갈피를 잡지 못할 만큼 오르락내리락하다가도 어느 순간에는 합리적으로 주식의 가치를 반영하기도 하는 곳이 주식시장이다. 시장에 대한 끊임없는 관심과 관찰이 필요한 이유다. 이 책 『미스터 마켓 2021』은 그래서 기획된 프로젝트다. 변화하는 주식시장의 흐름을 분석하고 합리적인 투자 전략을 세우기 위한 안내서로, 「삼프로TV」가 엄선한 국내 최정상의 전문가 5인의 명징한 분석과 통찰을 담았다.

구독자 85만 명, 누적 조회 1억 5000만 회에 이르는 경제 분야의 압도적 1위 유튜브 방송인 「삼프로TV」는 경제적 현안과 이슈에 대해 깊이 있게 맥을 짚어주는 콘텐츠로 이미 정평이 나 있다. 이 책의 저자들은 「삼프로TV」를 통해 입증된 전문가들이다. 펀드메니저로서, 거시경제 분석가로서 또한 투자 전략가이자 시장 분석가 그리고 일선 개인투자자들을 위한 프라이빗 뱅커로서, 이들은 매우 구체적이면서도 힘 있게 2021년 주식시장을 전망하고 어떻게 투자의 방향을 잡아야 하는지 다양한 관점에서 명쾌한 해답을 제시해준다.

Contents

서문 많은 변수가 도사리는 여정을 앞두고 꼭 숙지해야 할 가이드북

1장 우리가 해야 할 투자의 방향은 명확하다 _ 이한영
▶ 시장에 참여할 때 반드시 정해야 할 자기만의 기준
▶ [2020년 주식시장 리뷰] 예측과 대응을 구분하라
- G2 무역분쟁은 예측의 영역인가, 대응의 영역인가-
- 연방준비제도는 누구의 편인가-
- 시장은 변곡점을 맞이했다
- 2020년 주식시장의 특징, ‘쏠림’
- 기업 실적의 우상향 추세
▶ [2021년 전망 및 투자 포인트] 어떻게 대응할 것인가-
- 가장 큰 투자의 줄기, ‘뉴 코리아(New Korea)’
- 기업 실적의 강세는 지속될 것이다
- 산업 구조는 이미 바뀌었고, 여기에 ‘돈’이 있다
- 시장의 새로운 변수, 미국 대선
- 한국 저평가, 끝날 때까지 끝난 게 아니다
- 리스크: 시장 할인율
▶ 투자의 방향성은 이미 정해져 있다

2장 무엇이 주도주를 결정하는가- _ 김효진
▶ 왜 주도주에 집중해야 하는가-
- 이유 1: 압도적인 수익률
- 이유 2: 데드 캣 바운스
- 1998년 일본의 경우로 되짚어본 주도주의 위력
▶ 무엇이 주도주가 될지 알 수 있을까-
- 경제의 온도를 계속 체크해야 하는 이유
- 한 달에 한 번, 수출입 동향 보도자료는 꼭 체크하자
- 어떤 경제 지표가 주도주를 알려줄까?
- 어디에서 설비투자가 늘어나고 있는가?
- 환율에 대한 감을 잡는 데도 도움되는 지표, 설비투자
▶ 지금의 주도주는 무엇인가-
- 2008년 GDP 집계 방식의 변화가 준 힌트
- 건설투자 규모를 추월한 지식재산생산물투자
- 경제와 금융시장은 정말 디커플링된 것일까?
▶ 앞으로는 ‘누가, 어디에’ 가장 많이 투자할 것인가-
- 2021년에도 계속될 기술 기업의 선전
- 기술에 ‘녹색’이 덧칠해진다
- 이미 문제에 답이 있다
- 무형과 유형이, 디지털과 인프라가 섞여 있는 2020년 뉴딜
- 2021년 3가지 체크 포인트

3장 투자도 계절의 변화를 준비해야 할 때 _ 이다솔
▶ 주식시장의 사계절
- 경기 순환에 연동되는 주식 장세의 4가지 국면
- 2020년의 주식시장은 전형적인 ‘금융 장세’
- 2021년, ‘실적 장세’로의 변화 가능성은-
▶ 실적 장세로 전환될 때, 어떤 변화가 올까-
- [금융 장세(2008년 가을~2010년 상반기)] 랩어카운트 열풍과 ‘자문사 7공주’
- [실적 장세(2010년 하반기~2011년 여름)] 7공주가 가고 새롭게 등장한 ‘차화정’
▶ 2021년이 실적 장세라면 공부해볼 만한 산업
- [새롭게 좋아질 산업들] 자동차, 화학, 반도체
- [기존 주도주 중에서 생각해볼 것들] 신재생에너지와 언택트

4장 주식의 시대, 새로운 밸류에이션으로 승부하라 _ 이효석
▶ 코로나19 위기에서 금융시장을 구한 ‘연준’
- 연준의 자산과 주가지수의 움직임
- 주가 상승, 유동성이 아닌 ‘금리’로 설명해보자
- 연준이 할 수 있는 것과 할 수 없는 것
- 금리, 더 낮아지지 않아도 효과가 있다?
▶ 투자자들의 생각과 행동이 바뀌었다
- 위험한 투자를 하는 사람들
- ‘일드 헌터’와 ‘알파 헌터’
▶ 주식시장은 ‘알파 헌터’를 만족시켜줄까-
- 주식에 적용되는 금리
- 코스피가 저평가받는 이유
- PBR 1배가 갖는 의미
▶ 새로운 가치평가의 기준, ‘리얼 옵션’
- 리얼 옵션 개념을 적용하기 위한 3가지 조건
- 옵션이 된 주식 vs. 옵션이 아닌 주식
- 옵션이 된 주식들
- 리얼 옵션의 현실과 환상

5장 어떤 업종, 어떤 종목에 투자할까- _ 염승환
▶ 선택하고 집중해야 할 2021년 투자 유망 업종 15선
- [반도체] 투자 비중 확대 1순위 업종
- [스마트폰] 스마트폰 산업의 투자 포인트 3가지
- [2차전지] 누가 배터리 전쟁의 승자가 될 것인가?
- [신재생에너지] 의심할 여지가 없는 최고의 성장 가치
- [자동차] 증명된 실적 안정성과 성장에 대한 기대
- [언택트 산업] 코로나19 시대의 최대 수혜 섹터들
- [디지털 인프라 산업] 메가 트렌드가 될 디지털 경제
- [CMO(제약 위탁생산)] 급속도로 커지고 있는 CMO 시장
- [K-콘텐츠] 글로벌 시장을 장악하는 한국의 드라마, 웹툰, 엔터
- [홈코노미] 인테리어, 환경가전렌탈, HMR 등 홈코노미 시장이 열렸다
- [폐기물] 수요 증가과 제한된 공급으로 검증된 성장 산업
- [미니 LED] 적어도 2022년까지는 성장이 담보된 시장
- [건강기능식품] 실적도, 주가도 고공행진한 OEM 기업들
- [미용?성형] 반복 구매 특징이 만들어준 장기 호황 가능성
- [사무 업무 자동화(RPA)] 연평균 30% 이상의 고성장이 예상되는 시장

Author

이한영,김효진,이다솔,이효석,염승환

전문사모운용사인 DS자산운용에서 주식운용본부장으로 재직 중인 현직 펀드매니저다. 한국경제신문과 한국펀드평가에서 주관하는 ‘대한민국 펀드대상’에서 금융투자협회장 상인 ‘올해의 펀드매니저(사모부문)’를 2020년, 2021년 2년 연속 수상했다. 담당하는 펀드 역시 2020년 ‘전문사모부문 대상’, 2021년 베스트 헤지펀드상을 수상하면서 업계 최초로 펀드상과 매니저상을 동시에 석권하며 2관왕 2연패를 달성한 펀드매니저로 인정받았다. 증권사, 투자자문사, 자산운용사 등을 거치면서 연기금을 비롯한 다양한 성격의 자금을 운용했으며, 지난 17년간 ‘롱온리(Long only), 롱숏(Long-short), 헤지(Hedge)’ 등 다양한 형태와 전략을 구사하는 펀드를 운용해왔다. 이렇게 쌓인 경력과 노하우가 변화무쌍한 주식시장에서도 흔들리지 않는 강력한 내공이 되었고, 저자가 운용 중인 펀드들은 한국 금융상품 시장에서 뜨거운 관심을 받게 되었다. 주식시장에 개인투자자들의 참여가 급격하게 증가하면서 초보 투자자들을 돕기 위해 전문가로서의 견해를 나누기 시작했다. 경제 1위 유튜브 채널 「삼프로TV」를 시작으로 유수의 금융, 주식 미디어에 출연해 투자자들의 두터운 지지를 받고 있다. 저서로는 『2021 미스터 마켓』(공저)가 있다.