M&A 최후의 승자는 누구인가
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| Publication Date | 2019/09/25 |
| Pages/Weight/Size | 164*233*30mm |
| ISBN | 9788959427901 |
| Categories | 경제 경영 > 경영 |
Description
M&A를 넘어서 ‘경영의 지침’이 되는 책
『M&A 최후의 승자는 누구인가』는 M&A 과정에서 발전되는 한국 M&A 발전사를 예를 들어 설명하였다. 최근에 이루어진 M&A에 대하여 설명하였다. 우리나라에서 한참 성행하고 있는 사모펀드 운영회사의 사모펀드의 현황과 그 활동성을 알아보고 그 역할을 검토하였다. 그리고 교과서에서 보는 이론적인 M&A와 실제 M&A 간의 괴리를 줄이도록 노력하였다. 우리나라의 IMF 외환위기 과정에서 한국산업은행이 어쩔 수 없이 경영을 맡아 관리하고 있던 회사들을 공개매각을 하면서 주인을 찾아가는 과정을 설명하였다. 더불어 삼성전자, LG전자, SK하이닉스, 롯데그룹, CJ제일제당 등의 그룹이 실행한 M&A를 분석하여 그 방향성을 알아보았다. M&A의 장점보다는 위험성을 강조하였으며 최고경영자의 의사결정의 실패 문제를 원인과 처방을 심도 있게 다루었다. 게임이론에 임각해 제안가격을 결정하는 모델을 제시하였다.
『M&A 최후의 승자는 누구인가』는 M&A 과정에서 발전되는 한국 M&A 발전사를 예를 들어 설명하였다. 최근에 이루어진 M&A에 대하여 설명하였다. 우리나라에서 한참 성행하고 있는 사모펀드 운영회사의 사모펀드의 현황과 그 활동성을 알아보고 그 역할을 검토하였다. 그리고 교과서에서 보는 이론적인 M&A와 실제 M&A 간의 괴리를 줄이도록 노력하였다. 우리나라의 IMF 외환위기 과정에서 한국산업은행이 어쩔 수 없이 경영을 맡아 관리하고 있던 회사들을 공개매각을 하면서 주인을 찾아가는 과정을 설명하였다. 더불어 삼성전자, LG전자, SK하이닉스, 롯데그룹, CJ제일제당 등의 그룹이 실행한 M&A를 분석하여 그 방향성을 알아보았다. M&A의 장점보다는 위험성을 강조하였으며 최고경영자의 의사결정의 실패 문제를 원인과 처방을 심도 있게 다루었다. 게임이론에 임각해 제안가격을 결정하는 모델을 제시하였다.
Contents
제1장 서 언
제1절 도약에의 꿈
제2절 국내 M&A 시장의 특징
1. 시장의 특징 개관
2. 핵심사업의 강화와 비주력기업 구조조정
3. 기업집단 내 M&A
4. 재무구조 개선
5. 대주주소유 지분
제3절 성공적인 M&A를 위한 준비 자세
1. 전략적인 의사결정이 필요하다
2. M&A의 목적 또는 필요성이 절실해야 한다
3. 기존 사업과의 적합성의 검토가 필요하다
4. 체계적인 위험관리 시스템이 필요하다
5. 인수에 소요될 자금의 규모가 감당할 수준인가
6. M&A에 적절한 시점이어야 한다
제2장 M&A 개요
제1절 M&A의 의의
1. M&A의 의의
2. 기업합병과 기업인수의 차이점
제2절 M&A의 목적
1. 시장지배력 증대
2. 수직계열화를 통한 가격 경쟁력 확보
3. 사업다각화
4. 기업구조조정
제3절 M&A의 유형
1. 거래형태에 따른 분류
2. 통합방식에 따른 분류
제4절 M&A의 기능과 위험
1. M&A의 기능
2. M&A의 위험
제3장 M&A 전략
제1절 협의매수
1. 주식교환
2. A&D 방식
3. 경영자의 기업인수(MBO)
제2절 공개매수
1. 공개매수의 의의
2. 법률 규정의 목적과 내용
3. 공개매수의 적용대상
제3절 경쟁매수
1. 공개경쟁입찰의 종류
2. 법원에서 실시하는 M&A 절차
제4장 시장의 참여기관과 이해관계자
제1절 M&A 시장의 참여기관과 이해관계자
1. 참여기관과 이해관계자 개관
2. 참여기관과 이해관계자의 속성
3. 참여기관
4. 이해관계자
제2절 회계법인
1. 자문기관의 중심으로서의 회계법인
2. 역할의 중첩성
3. 과대평가 가능성
제3절 사모집합투자기구(PEF)
1. 사모집합투자기구(PEF)
2. 경영참여형 사모펀드회사(PEF)의 설립과 운영
3. PEF에 대한 조세지원
4. 등록된 사모펀드
제5장 M&A 제도적 환경
제1절 법률제도
1. 상법의 관련 규정
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정
3. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률의 규정
제2절 기타 M&A의 장애요인
1. 기업가치 평가모델 미비
2. M&A 중개 및 자금시장 문제
3. 제도금융권의 한계
4. Financing 방법의 한계
5. 고용보장 등의 문제
6. M&A에 대한 인식 부족
7. M&A 관련거래에 대한 관리 부재
제6장 기업가치평가와 인수가격결정
제1절 가치평가의 개요
1. 기업가치의 개요
2. 공정가치와 투자가치의 기준
3. 기업가치평가의 비획일성
4. 기업가치의 결정요인
5. 법률이 정한 합병가액 또는 인수가액 평가
제2절 기업가치 평가방법
1. 자산가치평가법
2. 수익가치평가법
3. 시장가치평가법
4. 본질가치평가방법
5. 기타 평가방법
제3절 기술가치평가
1. 기술평가의 개요
2. 기술가치평가의 대상
3. 기술가치 평가방법
4. 기술가치 평가모형
제4절 A&D에서의 인수가격결정
제5절 제안가격의 결정
1. 게임이론이란 무엇인가
2. 게임의 분류
3. 게임의 균형
4. 여러 가지 게임의 소개
5. 최종가격결정에서 게임이론의 적용
제7장 M&A 절차
제1절 전략수립과 대상기업의 선정
1. 기본 전략수립
2. 태스크포스(Task Force)팀의 구성
3. 대상업체 기초조사와 예상 이슈 검토
4. 대상기업 선정 평가 결정
5. 자금조달계획
제2절 교섭 및 양해각서의 체결
1. 대상회사와의 교섭
2. 매수희망제안서 제시
3. 예비실사
4. 가격산정
5. 최종제안서 제출
6. 우선협상대상자 선정
7. 양해각서 체결
제3절 M&A 협상 및 계약체결
1. 정실사
2. M&A 협상
3. 본 계약체결
4. 대금지급
5. 종결(closing)
제4절 사후관리(PMI)
1. PMI 일반원칙
2. 인수 후 합병관리
3. 인수 후 독자경영
제8장 합병과 분할절차
제1절 합병의 실행
1. 기업합병의 의의
2. 합병에 있어서 중점 고려 사항
제2절 합병준비절차
1. 합병절차 Flow Chart
2. 사전준비 항목
3. 이사회의 결의 및 합병계약서 작성
4. 합병에 따른 주권상장법인의 공시 및 주요사항보고서 제출
5. 합병대차대조표의 공시
6. 합병승인 주주총회
7. 주주 및 채권자보호 절차
8. 주식의 병합 및 구주권의 제출
9. 재산이전 등 합병의 실행
10. 합병보고 주주총회
11. 합병등기
12. 주권상장법인의 합병종료 보고
13. 신주발행 및 합병교부금 지급
14. 상장법인과 합병한 비상장법인의 최대주주 등에 대한 주식매각 제한
제3절 합병 관련 세무
1. 합병세무의 특징
2. 합병의 경우 합병당사자별 과세체계
제4절 분할
1. 회사분할의 개념
2. 회사분할의 동기 및 효과
3. 분할의 종류
4. 분할의 법적 규제
5. 회사분할 절차
6. 분할비율의 산정
제9장 바람직한 M&A 방향
제1절 국내 M&A 시장의 방향성
제2절 바람직한 M&A 원칙
1. 시장점유율을 확대할 수 있는지 확인하라
2. 인수가 기업전략에 부합한가 숙고하라
3. 기업인수를 통해 무엇을 얻을 수 있는지 명확하게 이해하라
4. 비전의 공통분모를 찾아라
5. 기업문화가 비슷한지 확인하라
6. 보유기술을 이용할 수 있는 관련산업으로 진출하라
7. 시기적으로 불황시기에 하여야 한다
제3절 한국에서의 구조조정과 M&A의 성공과 실패 사례
1. 성공 사례
2. 실패 사례
제10장 M&A 최후의 승자는 누구인가
제1절 도약에의 꿈
제2절 국내 M&A 시장의 특징
1. 시장의 특징 개관
2. 핵심사업의 강화와 비주력기업 구조조정
3. 기업집단 내 M&A
4. 재무구조 개선
5. 대주주소유 지분
제3절 성공적인 M&A를 위한 준비 자세
1. 전략적인 의사결정이 필요하다
2. M&A의 목적 또는 필요성이 절실해야 한다
3. 기존 사업과의 적합성의 검토가 필요하다
4. 체계적인 위험관리 시스템이 필요하다
5. 인수에 소요될 자금의 규모가 감당할 수준인가
6. M&A에 적절한 시점이어야 한다
제2장 M&A 개요
제1절 M&A의 의의
1. M&A의 의의
2. 기업합병과 기업인수의 차이점
제2절 M&A의 목적
1. 시장지배력 증대
2. 수직계열화를 통한 가격 경쟁력 확보
3. 사업다각화
4. 기업구조조정
제3절 M&A의 유형
1. 거래형태에 따른 분류
2. 통합방식에 따른 분류
제4절 M&A의 기능과 위험
1. M&A의 기능
2. M&A의 위험
제3장 M&A 전략
제1절 협의매수
1. 주식교환
2. A&D 방식
3. 경영자의 기업인수(MBO)
제2절 공개매수
1. 공개매수의 의의
2. 법률 규정의 목적과 내용
3. 공개매수의 적용대상
제3절 경쟁매수
1. 공개경쟁입찰의 종류
2. 법원에서 실시하는 M&A 절차
제4장 시장의 참여기관과 이해관계자
제1절 M&A 시장의 참여기관과 이해관계자
1. 참여기관과 이해관계자 개관
2. 참여기관과 이해관계자의 속성
3. 참여기관
4. 이해관계자
제2절 회계법인
1. 자문기관의 중심으로서의 회계법인
2. 역할의 중첩성
3. 과대평가 가능성
제3절 사모집합투자기구(PEF)
1. 사모집합투자기구(PEF)
2. 경영참여형 사모펀드회사(PEF)의 설립과 운영
3. PEF에 대한 조세지원
4. 등록된 사모펀드
제5장 M&A 제도적 환경
제1절 법률제도
1. 상법의 관련 규정
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정
3. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률의 규정
제2절 기타 M&A의 장애요인
1. 기업가치 평가모델 미비
2. M&A 중개 및 자금시장 문제
3. 제도금융권의 한계
4. Financing 방법의 한계
5. 고용보장 등의 문제
6. M&A에 대한 인식 부족
7. M&A 관련거래에 대한 관리 부재
제6장 기업가치평가와 인수가격결정
제1절 가치평가의 개요
1. 기업가치의 개요
2. 공정가치와 투자가치의 기준
3. 기업가치평가의 비획일성
4. 기업가치의 결정요인
5. 법률이 정한 합병가액 또는 인수가액 평가
제2절 기업가치 평가방법
1. 자산가치평가법
2. 수익가치평가법
3. 시장가치평가법
4. 본질가치평가방법
5. 기타 평가방법
제3절 기술가치평가
1. 기술평가의 개요
2. 기술가치평가의 대상
3. 기술가치 평가방법
4. 기술가치 평가모형
제4절 A&D에서의 인수가격결정
제5절 제안가격의 결정
1. 게임이론이란 무엇인가
2. 게임의 분류
3. 게임의 균형
4. 여러 가지 게임의 소개
5. 최종가격결정에서 게임이론의 적용
제7장 M&A 절차
제1절 전략수립과 대상기업의 선정
1. 기본 전략수립
2. 태스크포스(Task Force)팀의 구성
3. 대상업체 기초조사와 예상 이슈 검토
4. 대상기업 선정 평가 결정
5. 자금조달계획
제2절 교섭 및 양해각서의 체결
1. 대상회사와의 교섭
2. 매수희망제안서 제시
3. 예비실사
4. 가격산정
5. 최종제안서 제출
6. 우선협상대상자 선정
7. 양해각서 체결
제3절 M&A 협상 및 계약체결
1. 정실사
2. M&A 협상
3. 본 계약체결
4. 대금지급
5. 종결(closing)
제4절 사후관리(PMI)
1. PMI 일반원칙
2. 인수 후 합병관리
3. 인수 후 독자경영
제8장 합병과 분할절차
제1절 합병의 실행
1. 기업합병의 의의
2. 합병에 있어서 중점 고려 사항
제2절 합병준비절차
1. 합병절차 Flow Chart
2. 사전준비 항목
3. 이사회의 결의 및 합병계약서 작성
4. 합병에 따른 주권상장법인의 공시 및 주요사항보고서 제출
5. 합병대차대조표의 공시
6. 합병승인 주주총회
7. 주주 및 채권자보호 절차
8. 주식의 병합 및 구주권의 제출
9. 재산이전 등 합병의 실행
10. 합병보고 주주총회
11. 합병등기
12. 주권상장법인의 합병종료 보고
13. 신주발행 및 합병교부금 지급
14. 상장법인과 합병한 비상장법인의 최대주주 등에 대한 주식매각 제한
제3절 합병 관련 세무
1. 합병세무의 특징
2. 합병의 경우 합병당사자별 과세체계
제4절 분할
1. 회사분할의 개념
2. 회사분할의 동기 및 효과
3. 분할의 종류
4. 분할의 법적 규제
5. 회사분할 절차
6. 분할비율의 산정
제9장 바람직한 M&A 방향
제1절 국내 M&A 시장의 방향성
제2절 바람직한 M&A 원칙
1. 시장점유율을 확대할 수 있는지 확인하라
2. 인수가 기업전략에 부합한가 숙고하라
3. 기업인수를 통해 무엇을 얻을 수 있는지 명확하게 이해하라
4. 비전의 공통분모를 찾아라
5. 기업문화가 비슷한지 확인하라
6. 보유기술을 이용할 수 있는 관련산업으로 진출하라
7. 시기적으로 불황시기에 하여야 한다
제3절 한국에서의 구조조정과 M&A의 성공과 실패 사례
1. 성공 사례
2. 실패 사례
제10장 M&A 최후의 승자는 누구인가